股指期货交割价为最后交易日标的指数最后两小时的算术平均价，股指期货每月的交割日为最后交易日股指期货交割价定义股指期货交割价是指期货合约到期时 ，在交割过程中用于借鉴 的基准费用 计算方式根据中金所的规则 ，股指期货交割价是最后交易日标的指数最后两小时的算术平均价这一费用 用于结算持仓盈亏；空头盈亏 =成交价 交割结算价× 合约乘数 × 手数例如，某投资者以3000点买入1手沪深300股指期货合约乘数300元点 ，交割结算价为3050点 ，则盈利30503000×300×1=15，000元资金划转交易所于交割日闭市后自动完成盈亏资金在投资者保证金账户中的划转四现金交割的实践意义降低；股指期货交割结算价与商品期货交割结算价以大商所为例之间最大区别是 ，商品期货交割结算价虽然取的是配对日前十个交易日含配对日所有成交费用 的加权平均价 ，但仍取决于商品期货市场资金大小，而股指期货交割结算价则取决于证券市场上多头资金和看空成分股的投资者所持有成分股数量的力量对比 ，与股指期货；一股指期货交割规则 交割结算价股指期货的交割结算价是标的指数如沪深300中证500上证50在最后一个交易日最后两小时内的算术平均费用 ，结果保留至小数点后两位具体计算规则为中金所采用13001457的连续竞价指数数据和14571500的闭市竞价指数数据加权计算，确保费用 反映市场真实供需。
股指期货的交割价主要通过最后交易日的现货市场费用 确定 ，核心逻辑是促使期货费用 收敛于现货费用 ，具体确定方式如下1 主流确定方式最后交易日现货市场时段平均价中国金融期货交易所中金所规定，沪深300股指期货的交割结算价为最后交易日沪深300指数最后两小时所有指数点的算术平均价例如，若最后交易日为某月第三个周五 ，则从当日1300至15。
一是收盘“强制”收敛股指期货合约到期采用现金交割 ，多空双方以交割结算价为基准，划付持仓双方的盈亏 ，了结所有未平仓合约因此 ，到期合约收盘价理论上强制收敛于交割结算价二是盘中“被迫 ”收敛除收盘时刻费用 强制收敛外，在最后交易日临近收盘的最后两小时 即交割结算价计算期 ，到期合约费用 通常；期货的交割方式一般可分成两类现金交割与实物交割商品期货大多采用实物交割 ，股指期货则采用现金交割的方式股指期货交割采取按照现货指数的水平进行现金结算，从而保障了期货费用 向现货费用 强制收敛原因在于 ，股指期货按照指数权重实物交割成份股票的成本太高 ，实际操作并不可行 股指期货到期结算价世界 上主要有平均价和单一价两种；股指期货交割日对股市的影响以短期扰动为主，通常不会改变市场中长期运行趋势 ，具体影响如下费用 波动小幅放大交割时期货费用 会向现货指数收敛 ，套利者机构的平仓移仓操作，会推高市场尤其是尾盘的波动幅度历史数据显示，交割日指数平均振幅约12% ，略高于非交割日的08% ，对沪深300上证50等指数；交割方式股指期货交割大多采用现金交割的形式这意味着投资者无需实际交割股票，而是通过结算差价来完成交易交易所会根据买卖双方的差价 ，按照合约单位对应的比例来结算资金交割费用 交割费用 的确定通常基于股指期货合约到期时的指数水平具体来说 ，交割费用 会取交割日标的指数最后两小时 的算术平均价该 。
交割方式现金交割交易双方按照约定的费用 进行现金结算，不涉及股票的实际转移实物交割按照约定的股票数量和费用 进行股票转移 ，但实际操作中大多数股指期货合约采用现金交割方式交割过程的关键点交割日期投资者必须清楚合约的交割日期 ，以便及时完成操作交割方式选取 不同的期货合约可能有不同的；合约为新上市合约的，取其挂盘基准价为上一交易日结算价基准合约为当日交割合约的 ，取其交割结算价为基准合约当日结算价根据本公式计算出的当日结算价超出合约涨跌停板费用 的 ，取涨跌停板费用 作为当日结算价交割结算价在中国金融期货交易所结算细则中，沪深300股指期货的交割结算价为最后交易日；四股指期货交割实例 假设投资者持有沪深300股指期货合约 ，交割费用 为4000点 ，持仓费用 为3950点，每点；股指期货交割是期货合约到期时，根据合约费用 与现货市场实际费用 的价差进行多退少补 ，并相当于以交割当天现货费用 完成平仓的过程具体说明如下交割的核心机制股指期货交割的本质是费用 收敛机制当合约到期时 ，若期货费用 高于现货费用 升水，空头持仓方会获得差价补偿若期货费用 低于现货费用 贴水；交割的核心机制股指期货交割的本质是费用 收敛机制当期货合约临近到期时 ，其费用 会逐渐向现货市场费用 靠拢交割日当天 ，若期货费用 高于现货费用 ，空头持仓方将获得差价补偿若期货费用 低于现货费用 ，多头持仓方将获得差价补偿这一过程通过现金结算完成 ，无需实际交割股票等标的资产交割形式与操作规则股指 。
沪深300股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数最后两小时 的算术平均价，交易所有权根据市场情况调整该费用 具体说明如下核心确定方式沪深300股指期货采用现金交割 ，其交割结算价以最后交易日标的指数沪深300指数最后两小时 的算术平均价计算例如 ，若最后交易日交易时间为9301500，则取130015；股指期货交割是指依据期货合约费用 与现货市场费用 的价差 ，通过多退少补的方式完成合约了结 ，本质上是以交割日的现货费用 进行平仓操作，通常采用现金交割形式交割的核心机制股指期货的交割并非实物交割如商品期货需交付实物商品，而是基于交割日现货市场指数的最终结算价 ，与投资者持有的期货合约费用 进行差额。
