利率平价理论 Interest Rate Parity认为两个国家利率的差额相等于远期兑换率及现货兑换率之间的差额由凯恩斯和爱因齐格提出的远期汇率决定理论他们认为均衡汇率是通过世界 抛补套利所引起的外汇交易形成的在两国利率存在差异的情况下 ，资金将从低利率国流向高利率国以谋取利润但套利者在比较金融资产。
进而得到远期合约价值公式f？ = S？ Ke^rT t远期合约在0时点价值为0 ，到期日才有现金流交割且多头盈利，而期货费用 每天变动在每一天开始时视为新的0时点，让合约价值为0 ，即f？ = 0 ，S？ = Ke^rT t，可得K = F？ = S？e^rT t现金现货套利的 。
期权合成期货根据期权平价公式C + K ert= P+S及期货定价公式F=S ert ，我们可以得出CP=F Kert ，一般我们忽略利率，则期货费用 F=K+CP无论合成多头期货还是空头期货都是这个公式 ，2016年12月9日50ETF收盘价2413 ，12月50股指期货IH为24076，我们用12月行权价240合成期货价 。
计算理论价差根据定价模型如期货定价公式利率平价理论确定资产的理论费用 关系评估实际价差对比市场费用 与理论值 ，确认价差是否覆盖交易成本如手续费滑点资金转移成本执行交易策略 跨市场套利需同时在不同市场操作以锁定价差例如 ，在股票跨市场套利中，需同时买入低价市场股票并卖出高。
定义买进一定价值的现货 ，同时开立相同价值头寸规模的期货空单 ，让两边的盈亏互相抵销正负对冲来。
